“中小企業(yè)不生產(chǎn)是死，生產(chǎn)了死得更快!”

　　今年4月下旬，浙江溫州“中小企業(yè)倒閉潮”平息不久，東莞中小企業(yè)倒閉潮又卷土重來。面對這樣的經(jīng)濟局面，上海知名財經(jīng)評論員朱大鳴這句話直戳中小企業(yè)內(nèi)心的傷痛。

　　盡管浙江和廣東官方回駁了“中小企業(yè)倒閉潮”的說法，但關(guān)于中小企業(yè)融資難的問題卻再次引起了人們的關(guān)注。據(jù)了解，以中小企業(yè)為主的安防行業(yè)在今年也遇到了前所未有的融資難問題。中小企業(yè)倒閉潮是否會波及為數(shù)不少的，迫切需要融資的安防企業(yè)?日益趨緊的融資渠道給安防行業(yè)中小企業(yè)留了多大的口子?如何正確看待融資問題?

　　一場關(guān)于安防行業(yè)融資問題的探索熱潮，帶著8月的酷熱滾滾奔襲而來。近日，記者在調(diào)查采訪中獲悉，安防融資的現(xiàn)狀及特征可用“難能可貴”來概括。安防融資雖然“難”，但絕非難到融不到資的地步，“能”融資，只是付出的成本有點“貴”。

　　安防融資現(xiàn)狀 融資渠道難，選擇渠道難上難

　　浙江溫州4月出現(xiàn)的“中小企業(yè)倒閉潮”及東莞驚現(xiàn)的“中小企業(yè)倒閉潮”，雖然被官方否認。但官方承認了一個事實——中小企業(yè)融資難。

　　安防行業(yè)的融資現(xiàn)狀如何?在記者的調(diào)查采訪中，記者了解到的情況是中小企業(yè)走銀行這個大眾首選融資渠道確實難。但整個融資現(xiàn)狀并非傳說中的那么難，讓眾多有融資需求的中小企業(yè)為難的卻是在日益活躍的民間借貸機構(gòu)中如何選擇的問題。

　　因為，目前全國范圍擁有正規(guī)牌照的小額貸款公司僅僅在1500家上下，更多的“民間借貸公司”則依然在身份不明的灰色地帶徘徊，令人難辨真假。

　　一家安防企業(yè)的融資經(jīng)歷

　　安防行業(yè)雖然很朝陽，但多數(shù)企業(yè)底子較薄。這讓為數(shù)不少的中小安防企業(yè)面臨著這樣一種尷尬——左手隨時可抓到發(fā)展機遇，右手卻怎么也抓不到發(fā)展資金。

　　陣列科技(深圳)有限公司(以下簡稱：陣列科技)就是一個典型的例子。在該公司董事長曲振江的印象中，融資是一件讓人五味雜陳的事。陣列科技創(chuàng)立時，也是曲振江體驗融資之路的開端。為給自己剛開的公司謀求第一筆發(fā)展資金，曲振江開始四處奔走。

　　“那個時候銀行借貸還不是十分緊張，但是我為公司發(fā)展融得的第一筆資金卻并不順利。貸款資金低于100萬的公司，銀行基本從來不會考慮。這就是為什么中小企業(yè)借款難的首要原因。”曲振江告訴記者。

　　據(jù)了解，銀行借貸手續(xù)和程序也比較繁瑣。在借貸之前，銀行首先會對有借貸需求的公司的經(jīng)營狀況、歷年和銀行的交易數(shù)目、交易情況做一個細致了解。

　　“企業(yè)是否盈利?盈利有多大?固定資產(chǎn)有多少?最重要就是廠房的產(chǎn)權(quán)，如果你的廠房是租來的那就甭談。還有就是，銀行會審查你申請的貸款有何用途。”曲振江說，找銀行借貸，總逃不了要接受銀行這樣或那樣的層層調(diào)查和詢問。

　　在他看來，其他借貸機構(gòu)的審核稍微寬松一點。他說，盡管其他借貸機構(gòu)也會考慮這方面的情況，但是在審核方面的條件比銀行稍微寬松一些。“有幾年的業(yè)績指標(biāo)和辦公場所或者其他一些房產(chǎn)，就可實現(xiàn)借貸。”

　　曲振江找銀行借貸，忙活了好一陣子，但最終還是以未通過審核告終。“不通過銀行其實還是有很多渠道進行融資。”銀行借貸失敗后，他憑借自己的關(guān)系采取了私人借貸的方法，為公司發(fā)展帶來了一股資金活水。

　　私人借貸實際上是向朋友借貸周轉(zhuǎn)資金，而借貸的利率也是比較實惠的。當(dāng)時，曲振江以4個點的利息向私人借貸發(fā)展資金。但是隨著存款準備金率的上調(diào)，現(xiàn)在民間借貸利率已經(jīng)上升為6個點了。

　　“利息都還不起，一般的民間融資機構(gòu)的月利率在10個點以上，別說本金，僅僅利息就是個不小的數(shù)目。”在曲振江看來，找民間的借貸機構(gòu)融資，企業(yè)承擔(dān)的壓力和風(fēng)險都太大。

　　曲振江是幸運的，但是不可能每個人都是歷史的寵兒。“我們企業(yè)找銀行沒有用，不符合房產(chǎn)抵押或存款抵押的要求，只能尋求民間借貸。”一位安防企業(yè)負責(zé)人向記者透露了該信息。向民間借貸從某種意義上說更加劇了企業(yè)的運營成本，“現(xiàn)在很多民間借貸機構(gòu)光利率就是十幾個點，每月僅還利息都可能拖垮一個企業(yè)，我們的貸款利率也不低。”

　　安防融資不在難易間徘徊

　　安防企業(yè)融資難?記者在調(diào)查中得到兩種截然相反的答案。雖然多數(shù)有融資需求的企業(yè)表示融資難，但也有少數(shù)企業(yè)表示融資并不難。

　　不久前，記者在與深圳市南澤電子有限公司及深圳東運科技有限公司負責(zé)人閑聊時，都談及中小安防企業(yè)融資問題。這兩家企業(yè)負責(zé)人都告訴記者，他們的企業(yè)不但沒遇到融資難的問題，相反有不少風(fēng)投公司或者民間資本主動想與他們合作。

　　通過深入交談，這兩家公司負責(zé)人道出了一個共同原因，他們均有“好的技術(shù)、產(chǎn)品和項目”。風(fēng)投公司等民間資本的垂青倒讓他們感到有些為難——“要不要與他們合作?”、“與誰合作最好?”成為了他們要細心琢磨的事。

　　而向記者大吐融資難苦水的企業(yè)，基本上都將矛頭指向了宏觀經(jīng)濟調(diào)控政策及持續(xù)攀高的通脹壓力。

　　據(jù)了解，6月20日起，中國人民銀行再次上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行今年第六次上調(diào)存款準備金率，也是去年以來第12次上調(diào)，這將使大型金融機構(gòu)存款準備金率達到21.5%的歷史高位。隨著本次存款準備金率的上調(diào)，銀行將再凍結(jié)3800億。持續(xù)收縮市場資金不僅體現(xiàn)了官方緊縮貨幣政策的態(tài)度，同時也可能引發(fā)中小企業(yè)生存壓力加大的擔(dān)憂，這可能會進一步拖累實體經(jīng)濟。

　　此外，CPI連創(chuàng)新高，物價上漲、通脹壓力的不斷增長，勞動力成本的不斷上升，暴露在中國中小企業(yè)面前的矛盾日益凸顯。

　　與往年相比，今年中小企業(yè)主要面臨著人工成本提高、原材料價格上漲、人民幣升值、結(jié)款趨緊、電力供應(yīng)限制、賦稅成本較大等壓力，企業(yè)發(fā)展舉步維艱。加之4月下旬溫州出現(xiàn)的中小企業(yè)倒閉潮和緊隨其后的東莞中小企業(yè)倒閉潮陰影的籠罩，讓多數(shù)中小企業(yè)背上了沉重的經(jīng)濟壓力和思想包袱。

　　“中小企業(yè)不生產(chǎn)是死，生產(chǎn)了死得更快!”安防企業(yè)融資問題，已不再是渠道的難或者易的問題，多數(shù)企業(yè)主已陷入左右為難，躊躇徘徊的思慮狀態(tài)。因為，目前全國范圍擁有正規(guī)牌照的小額貸款公司僅僅在1500家上下，更多的“民間借貸公司”則依然在身份不明的灰色地帶徘徊，令人難辨真假。

　　融資渠道探析 銀行傍“大款” 民間融資渠道活躍

　　上帝在關(guān)閉一扇門的同時，也會打開一扇窗。這句話用來形容安防行業(yè)及其他中小企業(yè)密集型行業(yè)再貼切不過了。

　　在調(diào)查采訪中，記者了解到這樣一個現(xiàn)實。在銀行融資方面，中小企業(yè)確實很難，除了條件苛刻，還因為銀行偏愛實力強大的大型企業(yè)。但在銀行融資這扇“首選”融資渠道大門越關(guān)越緊的時候，民間融資卻日漸活躍。盡管是出于無奈，但目前中小企業(yè)已偏向風(fēng)投等民間融資渠道已成不爭事實。

　　7月27日，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院聯(lián)合阿里巴巴集團在北京發(fā)布的《小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報告》(以下簡稱：報告)顯示，目前有63%的小企業(yè)有融資需求，而其主要的融資渠道50%是通過親友及民間借貸，銀行僅占15%。

　　銀行融資渠道喜歡傍“大款”

　　貸款“歧視”現(xiàn)象在各種金融機構(gòu)中普遍存在。特別是銀行，他們愿意信貸“批發(fā)”，而不愿意“零售”，因為“零售”放貸的平均成本要比“批發(fā)”高很多。因此，銀行樂意“傍大款”。

　　深圳市中現(xiàn)科技有限公司總經(jīng)理彭懿告訴記者，該公司一直有融資計劃，但是苦于沒有找到更好的合作伙伴使得該計劃一再擱淺。

　　彭懿指的合作伙伴是貸款利率合理的風(fēng)投機構(gòu)。“要想從銀行貸款那是難上加難，銀行本身對中小企業(yè)就有歧視，貸的資金額度不夠大或者企業(yè)實力不夠雄厚的話那是甭想貸款。”而且這次彭懿想要就是流動資金的融資，這就難上加難。

　　聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織中國投資促進辦事處徐天宏教授告訴記者，“流動資金貸款作為一種高效實用的融資手段，具有貸款期限短、手續(xù)簡便、周轉(zhuǎn)性較強、融資成本較低的特點，因此成為深受廣大客戶歡迎的銀行業(yè)務(wù)。但是在對正在發(fā)展中的中小型安防企業(yè)來說恐怕是難于上青天。銀行在壓縮銀根以后對中小型企業(yè)很少關(guān)顧了。”

　　盡管在今年6月，銀監(jiān)會發(fā)布了“銀十條”。“但是政策規(guī)政策，最后的實施還是存在各種不利因素。”徐天宏表示。

　　彭懿表示，雖然經(jīng)常會接到一些民間投資機構(gòu)的電話，“但是不敢貸，你想想民間借貸成本比銀行的的成本高出好幾倍，這只會加劇企業(yè)發(fā)展成本而不會帶來融資的利好。”

　　當(dāng)然銀行借貸無疑是眾多安防企業(yè)的最初想法，“你在銀行有沒有熟人，可否幫我引薦。”在臨行前，他向記者咨詢銀行是否有關(guān)系幫他貸款。除了傍大款，關(guān)系也成為了很多銀行借貸的重要組成部分。“特別是5大國家銀行，除了常規(guī)的評估還需要一定關(guān)系，當(dāng)然商業(yè)銀行對關(guān)系會看得輕一點。” 曲振江表示。

　　信用擔(dān)保的滯后也使得很多企業(yè)被拒之門外。曲振江說，自己公司原來就是缺乏擔(dān)保而被很銀行拒絕，“就算有房產(chǎn)、有良好的信用記錄還需要擔(dān)保。”據(jù)了解，和曲振江一樣，因無法落實擔(dān)保而被拒貸的比例也很高。

　　“目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展滯后，為中小企業(yè)提供擔(dān)保的專門機構(gòu)少，銀行常常因中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險大而不愿意放款。中小企業(yè)貸款的不良記錄影響了銀行的積極性。”徐天宏說。

　　“除了傍大款，傍政府項目也成為了很多安防企業(yè)的選擇。”業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“國內(nèi)某上市公司全部接受政府訂單來擴大生產(chǎn)和進行投資。依靠政府或許能更好的獲得銀行和其他融資機構(gòu)的認可。”

　　上市不一定安全

　　“很多稍微大點的企業(yè)提高融資速度時首先想到是上市。”中國社會科學(xué)院中小企業(yè)研究中心主任陳乃醒在接受本報記者采訪時表示。

　　他說，在我國，中小企業(yè)融資一直是個“老大難”。要解決這一問題需要運用多種綜合方式，包括降低銀行貸款門檻、設(shè)立風(fēng)險投資基金，也包括推出中小企業(yè)板塊。

　　事實上，大立科技、遠望谷、海康威視、漢王科技、賽為智能、英飛拓等這些安防企業(yè)都選擇在中小板塊上市。

　　他表示，“在中小企業(yè)板塊上市的主要是高科技企業(yè)。高新企業(yè)的融資對提高整個社會的經(jīng)濟效益很有益。我國改革開放數(shù)年來，資本市場不斷發(fā)展深化，推出中小企業(yè)板塊既可以使資本市場又多一種形式，同時可以滿足一部分中小企業(yè)的融資需求。”

　　但是安防企業(yè)上市就安全了嗎?

　　陳乃醒認為，投資高新科技企業(yè)實際上是風(fēng)險投資，因為市場不確定，項目失敗利率高，存在很大風(fēng)險。就投資本身來說，任何企業(yè)在市場經(jīng)濟下都有風(fēng)險，但是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險更大。安防行業(yè)現(xiàn)在還處于發(fā)展期，中小企業(yè)進入的風(fēng)險很大。“但是正因為中小企業(yè)板風(fēng)險大，所以需要給這一板塊建立靈活的退出機制。”這也是陳乃醒所擔(dān)憂的。

　　陳乃醒的擔(dān)憂并非沒有事實根據(jù)。據(jù)了解，在安防行業(yè)不乏一些通過上市融資的大中型企業(yè)被迫退出股市的先例。

　　7月27日，浙江大立科技股份有限公司(以下簡稱：大立科技)發(fā)布《浙江大立科技股份有限公司2011 半年度業(yè)績快報》。據(jù)該快報顯示，今年上半年大立科技的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)均出現(xiàn)下滑，其中利潤總額僅有627余萬元，與上年同期利潤總額(1664余萬元)相比少了1000多萬元，下滑幅度達62.30 %。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，多數(shù)非專業(yè)股民會把上市公司的利潤增減當(dāng)做是否持股的依據(jù)，當(dāng)一家上市公司的利潤率出現(xiàn)大幅下滑時，股民就是失去了投資信心。這會直接或間接影響上市公司融資效果。

　　風(fēng)投成了部分企業(yè)首選

　　民間借貸成本比銀行的的成本高出好幾倍，這只會加劇企業(yè)發(fā)展成本而不會帶來融資的利好。在銀行融資渠道基本向中小企業(yè)關(guān)閉的情況下，風(fēng)投無疑是很多企業(yè)的選擇。

　　徐天宏告訴記者。“很多中小企業(yè)認為銀行貸款才是正道，一般的民間貸款成本高，形式不正規(guī)，實際上風(fēng)險投資等借貸形式正好彌補了中小企業(yè)融資難問題。”

　　彭懿告訴記者，在沒有銀行支持貸款情況下他會選擇風(fēng)投機構(gòu)進行融資。對于安防企業(yè)而言，這或許是很多管理者的首選。

　　徐天宏表示，發(fā)展風(fēng)險投資或者民間借貸有兩方面情況需要正視。首先，很多風(fēng)投機構(gòu)實際上對90%的中小企業(yè)都不太看好，對中小企業(yè)的風(fēng)險承受能力缺乏一個有效的評估體制，“一般風(fēng)投機構(gòu)在進行投資之前會對企業(yè)負責(zé)人的年齡、家庭就業(yè)狀況、每年用作金融投資的比例、有什么投資經(jīng)歷、投資風(fēng)格、投資目的、計劃投資時間以及風(fēng)險承受能力都是一個考核，但是在考核完以后還要一個綜合認定。認定以后還不一定實施。”

　　實際上聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織也在為中國很多企業(yè)提供幫助，以高科技、軟件和IT為基礎(chǔ)的安防企業(yè)也是很多投資機構(gòu)看重的一塊領(lǐng)地。“以高科技和IT產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的中小企業(yè)有著自己獨特的優(yōu)勢，隨著安防市場和高科技技術(shù)的發(fā)展，很多優(yōu)秀的投資機構(gòu)也開始向安防企業(yè)靠攏。”徐天宏表示。

　　此外，“風(fēng)投方式還需要政府的有力支持，需要建立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，以安防企業(yè)為例，需要有一個安防企業(yè)相關(guān)方面的引導(dǎo)基金。在其他行業(yè)實際上很多地方政府已經(jīng)制定了相關(guān)政策，雖然有所實施但是目前的應(yīng)用效果還有待觀望。”

　　風(fēng)投相對于銀行貸款在時間和額度上都有所區(qū)別。“如果企業(yè)采取風(fēng)投，3到5年甚至更長時間都可以。而企業(yè)貸款的話一般是短期的，而且貸款利率也是很高的，一般民間機構(gòu)基本在12到15個點。如果從民間機構(gòu)貸款，其時間也比較短，一般一個月就能夠完成各種評估并實行放貸。”

　　行業(yè)協(xié)會力推安企發(fā)展

　　政府選擇的高存款準備金率，以及合法金融與非法金融交織催生的民間借貸利益鏈條，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資問題上焦頭爛額。而對于以中小型企業(yè)為主的安防企業(yè)而言無疑是雪上加霜。但是廣東省公共安全技術(shù)防范協(xié)會(以下簡稱：廣東省安防協(xié)會)出臺的一條政策讓很多安防企業(yè)也從中受益。

　　廣東省安防協(xié)會相關(guān)負責(zé)人關(guān)勇河介紹，2011年該協(xié)會出臺了新的會員條例，其中就有幾條涉及到中小企業(yè)融資問題。

　　“協(xié)會聯(lián)合境內(nèi)知名投資銀行、商業(yè)銀行、投資基金、產(chǎn)權(quán)交易所、證券公司、風(fēng)險投資機構(gòu)、擔(dān)保機構(gòu)、信托公司為廣東省內(nèi)安防企業(yè)提供信息、資源和增值服務(wù)，幫助會員實現(xiàn)融資上市，提高綜合競爭力。”據(jù)了解，協(xié)會為會員提供民生銀行等安貸通、票據(jù)貼現(xiàn)等融資業(yè)務(wù)服務(wù)。

　　關(guān)勇河說，廣東省安防協(xié)會協(xié)助民生銀行為會員提供“安貸通”業(yè)務(wù)。“民生銀行向會員中的企業(yè)主，以自然人的名義發(fā)放的用于生產(chǎn)或者投資經(jīng)營活動的人民幣授信;除了常規(guī)的擔(dān)保方式外，只要有合法經(jīng)營資格，正常經(jīng)營3年以上，并具備5年以上從業(yè)經(jīng)驗，家庭實物凈資產(chǎn)達到一定實力的，可以‘自愿組合、聯(lián)合擔(dān)保’的原則，由3戶以上資產(chǎn)實力相當(dāng)?shù)姆顷P(guān)系成員組成聯(lián)保體，相互擔(dān)保每人可獲得最高300萬元的融資。”

　　但是記者注意到，“安貸通”直接與工程項目掛鉤，所融資金只用于工程項目款。行業(yè)協(xié)會要想幫助中小企業(yè)解決融資難問題，還需多出臺一些針對生產(chǎn)企業(yè)的扶持業(yè)務(wù)。

　　專家觀點 優(yōu)勝劣汰是市場發(fā)展必然趨勢

　　陳乃醒在接受本報記者采訪時表示，不管是安防企業(yè)還是其他行業(yè)，目前通過銀行融資難是必然的。

　　“今年以來銀行多次提高存款準備金率，縮緊銀根這是一個信號。”經(jīng)濟高速增長的同時，實際上物價上漲、成本上升數(shù)據(jù)是提升了，但是這兩年來人民的生活壓力明顯上升和生活水平并沒有多大改善，國家在這個時候做出一系列調(diào)解就是要放緩經(jīng)濟增長同時帶來的生活壓力。“現(xiàn)在沿海招工難，而實際上農(nóng)村勞動力基本上全部轉(zhuǎn)移出來了，既然不缺人但為什么招人還那么難?”這是否預(yù)示著傳統(tǒng)的加工業(yè)已經(jīng)走到了盡頭?

　　陳乃醒說，很多人只關(guān)注到了融資難，但是人們往往忽視了最重要的問題，不論是安防行業(yè)還是其他行業(yè)都一樣，現(xiàn)在正處于社會轉(zhuǎn)型時期，很多企業(yè)必須從傳統(tǒng)的加工業(yè)向技術(shù)型企業(yè)轉(zhuǎn)變。“現(xiàn)在貨幣收緊，減少貨幣投入降低流動性，政策就是讓你融資難。” “你看看現(xiàn)在倒閉的都是傳統(tǒng)的加工制造業(yè)，高新產(chǎn)業(yè)沒有倒閉的吧。這就說明了問題，企業(yè)必須轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)做攝像機組裝加工的必須的向系統(tǒng)集成方向發(fā)展。簡單的加工是會被社會淘汰的。這也促使了企業(yè)內(nèi)部進行改造，不斷的更新技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率。”

　　陳乃醒表示，實際上對于高技術(shù)型企業(yè)國家是鼓勵的，貸款并沒有那么難，政府甚至一直在加大投入，相反在這方面還有“低息、無息、貼息”等優(yōu)惠政策。

　　很多企業(yè)融資并不是用于改善技術(shù)而是通過融資重新進行投資或者增加工資，這實際上就增加了社會購買力，間接的推動了物價上漲。“技術(shù)水平低，工資高，勞動率低就缺乏利潤，那就只有關(guān)門大吉。國家政策對每個企業(yè)都是一樣的，看你怎么運用他，融資方向很重要。”