前段時(shí)間，RAIN聯(lián)盟公布過(guò)一個(gè)數(shù)據(jù)，即2025年，他們統(tǒng)計(jì)到的UHF RFID標(biāo)簽芯片的出貨量是427億PCS，這個(gè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的芯片廠商有：Impinj、NXP、EM、坤銳，這四家。作為對(duì)比，RAIN聯(lián)盟在2024年公布的數(shù)據(jù)是528億PCS（2024年統(tǒng)計(jì)的芯片廠商有Impinj、NXP、EM、坤銳、復(fù)旦微這5家）。

這個(gè)數(shù)據(jù)一經(jīng)公布，在RFID圈內(nèi)引起了較大的反響。很多人第一反應(yīng)是UHF RFID標(biāo)簽居然下滑了？因?yàn)檫^(guò)去連續(xù)多年，大盤(pán)的量都保持著較高的速度在增長(zhǎng)，更讓人不可思議的是一下子下滑了100億之多。

事實(shí)上，筆者也在第一時(shí)間就看到了這個(gè)數(shù)據(jù)，之所以此前沒(méi)有對(duì)它進(jìn)行報(bào)道，主要也是認(rèn)為這個(gè)數(shù)據(jù)有點(diǎn)不合乎正常邏輯。

因?yàn)檎５倪壿嬍牵袌?chǎng)的下滑核心因素是在終端需求的下滑，而UHF RFID標(biāo)簽絕大多數(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景都是“拋棄型”應(yīng)用，即RFID標(biāo)簽都是耗材，不會(huì)重復(fù)使用，這樣的屬性也能保證它每年的量穩(wěn)定，即便是沒(méi)有新客戶，已有的老客戶每年依然能保證它的使用量。

而在終端市場(chǎng)上下滑主要也看2點(diǎn)，第一是市場(chǎng)上出現(xiàn)了RFID標(biāo)簽的競(jìng)品技術(shù)，讓客戶選擇了新技術(shù)，這一點(diǎn)目前并沒(méi)有看到；第二是終端客戶的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了萎縮下滑，那終端客戶的業(yè)績(jī)表現(xiàn)有沒(méi)有下滑呢，我們也可以簡(jiǎn)單分析一下。

UHF RFID終端客戶最主要的就是商場(chǎng)零售、鞋服品牌、快遞物流，甚至可以再具體一點(diǎn)。

商場(chǎng)零售最大的客戶就是沃爾瑪，沃爾瑪每年的RFID標(biāo)簽使用量大約有120-150億pcs，單一客戶就占了整個(gè)市場(chǎng)很大的比例，而沃爾瑪2025年的業(yè)績(jī)根據(jù)它的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，收入規(guī)模與凈利潤(rùn)都是增長(zhǎng)的。

再看UPS，它每年使用的RFID標(biāo)簽量超過(guò)了50億，根據(jù)市場(chǎng)信息，UPS在2025年因?yàn)闇p少了跟亞馬遜的電商快遞單的合作，其快遞單量確實(shí)少了幾個(gè)億。但對(duì)大盤(pán)影響沒(méi)有太大。

再看頭部的鞋服品牌，每年RFID標(biāo)簽的使用量超過(guò)10個(gè)億的品牌大概有：ZARA、優(yōu)衣庫(kù)、阿迪、耐克、迪卡儂等，根據(jù)他們的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，除了耐克稍有降幅外，其他的幾個(gè)也都在小幅增長(zhǎng)，整體也可以認(rèn)為比較平穩(wěn)，并沒(méi)有出現(xiàn)下滑。

所以，結(jié)論就是，即便是沒(méi)有什么新增的大客戶，既有的客戶群體中，在2025年使用的UHF RFID標(biāo)簽并沒(méi)有出現(xiàn)什么明顯的下滑趨勢(shì)，甚至還可以說(shuō)有小幅度的增長(zhǎng)。

那么問(wèn)題來(lái)了，UHF RFID標(biāo)簽芯片為何會(huì)下滑？

答案就是供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的調(diào)整，根據(jù)我們了解到的信息，RFID標(biāo)簽廠，在2024年底確實(shí)提前備了很多貨，造成2025年上半年的庫(kù)存比較高，標(biāo)簽廠下單自然就放緩了一些。

但庫(kù)存這個(gè)事正常的經(jīng)營(yíng)都會(huì)有，即便是某些特定時(shí)間節(jié)點(diǎn)造成庫(kù)存高于正常水平，但也會(huì)有限，也不至于對(duì)大盤(pán)造成100億量級(jí)的影響。

再回到一開(kāi)始的話題，UHF RFID芯片大盤(pán)減少100億這個(gè)事情到底可不可信。

UHF RFID標(biāo)簽芯片最主要的數(shù)據(jù)來(lái)自于兩個(gè)廠商，即Impinj跟NXP，其他的廠商比如EM、復(fù)旦微、坤銳等在大盤(pán)中的占比還很低，影響有限，所以重點(diǎn)分析Impinj跟NXP就行。

而Impinj作為美股的上市公司，每年也會(huì)披露它的財(cái)報(bào)，筆者也對(duì)Impinj的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了多年的追蹤，根據(jù)Impinj2025年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，其標(biāo)簽芯片業(yè)務(wù)在2025年的收入為2.998億美元，相比于2024年的3.059億美元的數(shù)據(jù)小幅度下滑2%左右。

而下滑的原因，Impinj的財(cái)報(bào)也有解釋：因產(chǎn)品降價(jià)損失了3230萬(wàn)美金（相當(dāng)于2024年業(yè)績(jī)的10.6%左右），而我們最關(guān)系的出貨量，其實(shí)是增長(zhǎng)，其財(cái)報(bào)中解釋因出貨量增長(zhǎng)的而增加的業(yè)績(jī)金額有2510萬(wàn)美金（相當(dāng)于2024年業(yè)績(jī)的8.2%左右），相抵之下造成Impinj的標(biāo)簽芯片業(yè)務(wù)微降。

Impinj的8%大約有20-25億pcs，這就意味著，如果RAIN聯(lián)盟的這個(gè)數(shù)據(jù)要是準(zhǔn)確，NXP下滑的幅度就是100+Impinj的8%，得下滑120-125億，這很顯然是站不住腳的。

事實(shí)上，最近這段時(shí)間，筆者也在多方驗(yàn)證這個(gè)數(shù)據(jù)，根據(jù)我們了解到的信息，NXP的UHF RFID標(biāo)簽芯片出貨量在2025年是有一定的下滑，下滑的量大約有小幾十億PCS。

相抵之下，2025年整個(gè)UHF RFID標(biāo)簽芯片大盤(pán)的量應(yīng)該有小幅度的下滑。

RFID世界網(wǎng)現(xiàn)已開(kāi)啟產(chǎn)業(yè)交流群，歡迎對(duì)RFID行業(yè)感興趣的讀者掃碼下方二維碼加入【RFID產(chǎn)業(yè)交流群】，一起交流分享最新動(dòng)態(tài)與前沿資訊。(添加微信時(shí)備注：加群+公司名稱和姓名)